>Ekonomie a podnikání>Podnikání a management>Aplikovaná analýza rizika ve finančním managementu a investičním rozhodování

Aplikovaná analýza rizika ve finančním managementu a investičním rozhodování

2., aktualizované a rozšířené vydání

Autor:

Fotr Jiří, Hnilica Jiří

Formát / stran:17×24 cm, 304 stran
Datum vydání:31.03.2014
Katalogové číslo:3596
ISBN:978-80-247-5104-7
Edice:Expert
Kategorie:Podnikání a management
Cena: 399 Kč
Stav: Skladem
ks

Na trhu ojedinělá publikace představuje moderní nástroje, které lze uplatnit ve firmách při analýze rizika v rámci finančního řízení a investičního rozhodování, a to s využitím praktických příkladů. Nové vydání se podrobněji věnuje využití scénářů a rozhodovacích stromů v analýze rizika. Výrazněji je rozšířena také problematika optimalizace tvorby portfolia z hlediska analýzy rizika a hodnocení rizika. V knize jsou popsány a vysvětleny základní fáze analýzy rizika zahrnující identifikaci rizik a stanovení jejich významnosti, měření rizika, hodnocení rizika a výběr rizikových variant včetně významných nástrojů analýzy rizika (matice hodnocení rizik, analýza citlivosti, analýza scénářů, simulační přístupy apod.). Značná pozornost je věnována zejména simulaci Monte Carlo, která se v současnosti řadí mezi nejúčinnější nástroje analýzy rizika.
Dozvíte se, jak sestavit vhodný simulační model s využitím expertních názorů a statistické analýzy dat a jak správně interpretovat jeho výsledky. Publikace se také věnuje metodám a nástrojům optimalizace finančních a investičních rozhodnutí za rizika či problémům spojeným s praktickým využíváním analýzy rizika a možnostem jejich řešení. Všechny příklady jsou ke stažení na webové adrese nakladatelství Grada. Autory knihy jsou uznávaní špičkoví odborníci prof. Ing. Jiří Fotr, CSc., a doc. Ing. Jiří Hnilica, Ph.D., z Fakulty podnikohospodářské Vysoké školy ekonomické v Praze. Kniha je určena manažerům a specialistům firem a finančních institucí a studentům vysokých škol ekonomického zaměření.
Výhody nákupu na Grada.cz
darek_1.gif
Knihy v hodnotě objednávky jako bonus
rychla_doprava.gif
Při nákupu nad 1000 Kč doprava zdarma
darek_1_1.gif
99% titulů máme skladem
AKCE.gif
Spousta slev a akcí každý týden

O autorovi


Prof. Ing. Jiří Fotr, CSc.
Vystudoval Vysokou školu chemicko-technologickou v Praze. Od roku 1963 pracoval ve Výzkumném ústavu technicko-ekonomickém chemického průmyslu, kde se věnoval aplikaci metod operační analýzy. V roce 1969 získal hodnost kandidáta věd v oboru odvětvová a úseková ekonomika na Vysoké škole chemickotechnologické v Praze. V letech 1968-1991 působil v Institutu řízení v Praze, kde se věnoval problematice ekonomických her, manažerského rozhodování a tvorbě systémů na podporu rozhodování a expertních systémů. V roce 1991 se habilitoval na Vysoké škole ekonomické v Praze a působí zde na Fakultě podnikohospodářské na katedře managementu. V roce 1999 byl jmenován profesorem pro obor podnikové hospodářství.
Je členem vědecké rady Fakulty podnikohospodářské VŠE v Praze. Specializuje se na problematiku manažerského rozhodování, investičního rozhodování a managementu rizika. Je autorem a spoluautorem více než 20 knižních publikací a učebních textů, autorem či spoluautorem více než 150 článků v odborných časopisech a příspěvků na konferencích.

Doc. Ing. Jiří Hnilica, Ph.D.
Inženýrské a doktorské studium absolvoval na Vysoké škole ekonomické v Praze. Od roku 2003 působí na katedře podnikové ekonomiky na Fakultě podnikohospodářské Vysoké školy ekonomické v Praze. Jeho odborný zájem směřuje do oblastí investičního bankovnictví, správy společností a fungování rodinných firem. Během doktorského studia a svého působení na katedře podnikové ekonomiky absolvoval řadu odborných stáží (2008: University of Denver, Spojené státy americké; 2008: Harvard Business School, Spojené státy americké; 2004: Technische Universität Dresden, Německo; 2002: University of Aarhus a Copenhagen Business School, Dánsko; 2001: Central European University, Maďarsko).
V současné době je prorektorem pro mezinárodní vztahy a akademickým ředitelem oboru navazujícího magisterského studia International Management/CEMS na Fakultě podnikohospodářské. Je členem výkonné rady odborného impaktovaného časopisu Prague Economic Papers a vědecké rady Fakulty podnikohospodářské. Ve své výzkumné i pedagogické činnosti úzce spolupracuje s praxí.

O autorech 9
Slovo úvodem 10
Část I Analýza a hodnocení rizika
1. Analýza rizika, pojetí rizika a jeho klasifikace 14
1.1 Riziko a hospodářské výsledky 14
1.2 Analýza rizika a její postavení v rámci managementu rizika 16
1.3 Pojetí rizika a nejistoty 17
1.4 Klasifikace rizik 20
Shrnutí 23
Literatura 24
2. Identifikace rizik a stanovení jejich významnosti 25
2.1 Identifikace rizik 25
2.1.1 Dekompozice objektu analýzy rizika 25
2.1.2 Náplň identifikace 25
2.1.3 Nástroje identifikace a informační zdroje 26
2.1.4 Subjekty podílející se na identifikaci rizik 27
2.1.5 Požadavky na identifikaci rizik 27
2.2 Stanovení významnosti rizik 28
2.2.1 Analýza citlivosti 29
2.2.2 Matice hodnocení rizik 37
2.2.3 Pravděpodobnostní stupnice 40
2.2.4 Stupnice měření dopadů 43
2.2.5 Hodnocení příležitostí 50
2.2.6 Dokumentace identifikace a hodnocení rizik 50
2.2.7 Využití výsledků identifikace a hodnocení rizik 51
Shrnutí 52
Literatura 54
3. Měření rizika, jeho hodnocení a výběr rizikových variant 56
3.1 Měření rizika 56
3.1.1 Číselné charakteristiky rizika 56
3.1.2 Kvalitativní charakteristiky rizika 62
3.2 Hodnocení rizika 63
3.2.1 Riziková kapacita a přijatelné riziko 63
3.2.2 Postoj k riziku 64
3.3 Výběr rizikových variant 66
3.3.1 Pravidlo střední hodnoty a rozptylu 66
3.3.2 Pravidla stochastické dominance 71
Shrnutí 75
Literatura 76
Část II Simulace Monte Carlo v analýze rizika
4. Simulace Monte Carlo 78
4.1 Charakter simulace Monte Carlo 78
4.2 Postup při simulaci Monte Carlo 81
4.3 Přednosti a nedostatky simulace Monte Carlo 93
Shrnutí 94
Literatura 94
5. Expertní názory v simulačních modelech 96
5.1 Stanovení rozdělení pravděpodobnosti rizikových faktorů s využitím expertních názorů 96
5.1.1 Rovnoměrné rozdělení 97
5.1.2 Trojúhelníkové rozdělení 97
5.1.3 BetaPERT rozdělení 99
5.1.4 Rozdělení definované uživatelem 101
5.1.5 Ano/ne rozdělení (Bernoulliho rozdělení) 105
5.1.6 Stanovení rozdělení pravděpodobností událostí 105
5.1.7 Stanovení rozdělení pravděpodobnosti při odlišných
názorech expertů 107
Shrnutí 110
Literatura 110
6. Statistická analýza dat ve finančním modelování 112
6.1 Úvod do statistické analýzy dat 112
6.2 Metody odhadu pravděpodobnostních rozdělení 114
6.2.1 Neparametrické metody 114
6.2.2 Parametrické metody 119
6.3 Metody odhadu nejistoty parametrů pravděpodobnostních rozdělení 121
6.3.1 Klasická statistika 122
6.3.2 Bootstrap 128
6.3.3 Bayesova statistika 133
Shrnutí 137
Literatura 138
7. Modelování závislostí mezi rizikovými faktory 140
7.1 Korelace 140
7.2 Obálková metoda 143
7.3 Závislost definovaná pomocí vyhledávacích tabulek 149
7.4 Závislost definovaná pomocí logických podmínek 150
Shrnutí 152
Literatura 153
8. Simulace Monte Carlo - souhrnný příklad 154
8.1 Stanovení rizikových faktorů jako pravděpodobnostních rozdělení 157
8.2 Analýza citlivosti v simulačním modelu 159
8.2.1 Vlastní simulace a interpretace výsledků 164
Shrnutí 171
Literatura 172
Část III Aplikace scénářů, rozhodovacích stromů a simulace Monte Carlo ve finančním a investičním rozhodování
9. Simulační přístupy při oceňování podniku 176
9.1 Problém záměny středních a nejpravděpodobnějších hodnot 178
9.2 Problém vzájemné závislosti rizikových faktorů 180
9.3 Problém závislosti rizikových faktorů v čase
a NPV-at-Risk 182
9.4 Přesun daňové ztráty do budoucích let
a NPV-at-Risk 186
Shrnutí 189
Literatura 190
10. Scénáře a rozhodovací stromy v analýze rizika 192
10.1 Scénáře 192
10.1.1 Pojetí scénářů 192
10.1.2 Kvalitativní a kvantitativní scénáře 193
10.1.3 Tvorba kvantitativních scénářů 195
10.1.4 Simulace Monte Carlo ve scénářích 200
10.1.5 Přednosti a omezení scénářů 208
10.1.6 Faktory úspěšnosti scénářů 210
10.2 Rozhodovací stromy 211
10.2.1 Charakteristika rozhodovacích stromů 211
10.2.2 Tvorba rozhodovacího stromu 211
10.2.3 Stanovení optimální strategie pomocí rozhodovacího stromu 214
10.2.4 Analýza citlivosti v rozhodovacím stromu 215
10.2.5 Uplatnění simulace Monte Carlo v rozhodovacích stromech 222
10.2.6 Přednosti a omezení rozhodovacích stromů 227
Shrnutí 228
Literatura 230
11. Optimalizace tvorby portfolia za rizika 232
11.1 Charakter úlohy tvorby portfolia 232
11.2 Deterministické ekvivalenty úlohy stochastické optimalizace portfolia 234
11.2.1 Optimalizace portfolia při jediném omezení 235
11.2.2 Optimalizace portfolia při více omezeních 236
11.3 Stochastická optimalizace 241
11.3.1 Optimalizace portfolia projektů 242
11.3.2 Optimalizace portfolia finančních investic 254
11.4 Diverzifikace a riziko 260
11.4.1 Vliv diverzifikace na riziko 260
11.4.2 Statistická závislost složek portfolia a jeho riziko 262
11.4.3 Diverzifikace a systematické riziko 264
Shrnutí 266
Literatura 268
Část IV Implementace analýzy rizika
12. Implementace analýzy rizika - problémy a doporučení 272
12.1 Odlišnosti tradičních a pravděpodobnostních přístupů 272
12.2 Obtíže a bariéry implementace analýzy rizika 273
12.3 Doporučení k implementaci analýzy rizika 274
12.4 Přínosy a omezení implementace analýzy rizika 279
Shrnutí 280
Literatura 281
Přílohy I-IV
Příloha I - Základní statistické charakteristiky náhodných veličin 284
Příloha II - Odhad nejistoty parametrů normálního rozdělení 290
Příloha III - Náhrada spojitého faktoru rizika faktorem diskrétním 292
Literatura 294
Příloha IV - Expertní odhady, jejich získávání a zpracování 295
Summary 297
Rejstřík 298


Soubor ke stažení:

Lidé, kteří si koupili tuto knihu, si dále koupili

Doporučujeme knihy s podobným tématem


Řízení rizik ve firmách a jiných organizacích
4., aktualizované a rozšířené vydání

Ekonomické a finanční řízení pro neekonomy
2., aktualizované a rozšířené vydání

Ekonomické a finanční řízení firmy
Manažerské účetnictví v praxi - 2., výrazně rozšířené a aktualizované vydání

Finanční analýza
Komplexní průvodce s příklady - 2., rozšířené vydání

Finanční matematika v praxi

Manažerská ekonomika
5., aktualizované a doplněné vydání

Tvorba strategie a strategické plánování
Teorie a praxe

Tvorba a řízení portfolia projektů
Jak optimalizovat, řídit a implementovat investiční a výzkumný program
Stránky jsou aktualizovány k 27. 5. 2016, Copyright © 2016 GRADA Publishing, a.s.
Zvýhodněné ceny, přepravní podmínky a dárky za nákup platí pouze pro koncového spotřebitele. Cenu pro velkoobchodní partnery Vám sdělíme na dotaz.
Tyto stránky jsou registrovány na serveru TOPLIST

Copyright © 2005 GRADA Publishing, a.s.